信托公司剖析：上海信托

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国内第四家银行系信托公司。

上海市国资委控股。

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股东持股比例

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股权架构

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股东背景

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历史沿革

2015年6月15日，浦发银行发布公告，拟发行10亿股购买上海信托97.33%的股权。交易对价为163.5亿。这在当时也算是个爆炸新闻。

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分析

以上单位为：万元

上海信托信用风险资产不良率2019年年初0.47%→年末0.43%。关注类新增1.99亿。

上海信托前三大类投降分别为基础产业、金融机构、工商企业，分别占比33.85%、28.97%、18.78%。传统基建类占比稍高，目前无一例违约。

信托资产管理规模2019年较2018年有所下降，不过，整个信托行业被动管理规模近两年来也是均呈现规模收缩态势。

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关于延期

1、规模22亿，涉及企业侨兴集团，广东惠州分行员工私刻公章、违规担保。已提起诉讼，追讨结果不明。

2、项目规模6.15亿，涉及企业印纪时代企业管理有限公司，企业高债务导致违约，上海信托已申请立案强制执行。

3、项目规模10亿，涉及企业南京丰盛，2451万本本息逾期，目前仍未兑付。

4、涉及企业东方金钰，已申请强制执行。后续：2019年8月，法院出具《执行裁定书》，将东方金钰第一大股东兴龙实业持有的公司无限售条件流通股1.0463亿股（占东方金钰总股本的7.75%）划转至上海国际信托有限公司-上信-浦银股益4号集合资金信托计划账户。此次权益变动后，上海信托为东方金钰第三大股东。

5、发生时间2014年3月，项目名“上海铭鼎贷款单一资金信托”，项目规模7.77亿元，总期限35月。涉及企业铭鼎（上海）房地产开发有限公司。担保文件等多份贷款相关材料系伪造。2017年2月，将约定的贷款总期限延长至52个月，后来再度违约。据2020年4月消息，铭鼎地产还需偿还的贷款本金为4.525亿元。

上诉延期案例根据公开信息整理而成，也不一定囊括所有延期项目，东迦财富对此不作保证。

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特色业务

财富管理方面：上海加快财富板块机构改革，加速由“成本中心”向“利润中心”转变，在产品体系、客户经理体系、客户和体系三个方面进一步深化发展。

家族信托方面：公司进一步做大“信睿”家族信托客户的数量和规模，提升收益水平，目前存续数量接近400单，存续规模超过50亿。

慈善信托方面：目前，上海信托聚焦教育和医疗领域，已经形成化、系列化和规模化的慈善信托产品，覆盖了云、黔、川、渝、蒙、甘、藏、赣、新、沪等 10 个省市，累计受益超过100000人次。

国际业务方面：公司凭借专业的人才队伍和丰富的管理经验，努力提高主动管理能力，全面参与国际投资和海外资产配置,年内跨境投资和纯离岸海外投资产品线合并管理资产规模已突破100亿人民币。

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结语

上海信托目前目前实际控制人为上海市国资委，控股股东浦发银行是上海市政府打造的上海“银行系”金控平台。

强大的股东背景、地域优势以及相关政策能给上海信托带来完备的风险控制体系和优质的业务资源。

作为“银行系”信托公司，上海信托也有它们共有的“缺点”--信托资产管理规模大，主动管理规模占比低，产品收益不高。总体风险管理水平也不错。

2019年度已清算结束的主动管理型信托项目，证券投资类加权平均实际年化收益率3.11%、股权投资类加权平均实际年化收益率4.86%、类加权平均实际年化收益率6.74%。

上海信托目前唯一的污点可能就是上面提到的几个延期项目，有刻假章的、有伪造贷款材料的。对上海信托这种级别的信托公司来说，识别此种“骗贷术”应该不难。但依旧发生了，不免让人质疑这其中是否存在道德风险。

根根据中国信托业协会2019年信托公司行业评级结果，上海信托获得最高评级“A级”！

本文章均来自于公开可获得资料，东迦财富不对这些资料或数据的准确性做任何保证。本文观点仅供参考学习，不构成任何投资依据，据此使用，风险自负！

中资银行系旗下信托公司4家

交通银行股份有限公司（交银信托）

兴业银行股份有限公司（兴业信托）

中国建设银行股份有限公司（建信信托）

上海浦东发展银行股份有限公司（上海信托）

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