财富管理业务模式

传统的财富管理经历了坐商，行商，网商，代表了不同的服务范围。

效应决定了非活跃投资者的去留。在牛市，需要提高客户流量及转化率。在震荡市、熊市中，延长客户的生命周期，远比创造佣金来得重要。纯交易、纯线上都不会是互联网券商的未来，交易通道与财富管理终归是两种完全不同的商业模式。交易收入的影响因素在于行情、费率和客户数量，对于这三者，没有人能轻易扭转现状，而且互联网所起到的直接影响将会越来越小。

财富管理的模式建立在客户存量资产的增长之上。对于长尾客户，标准化可复制的金融产品、交易服务是核心竞争力，互联网、线下营业部是必要延伸，主次关系需要厘清。从交易到投顾、配置、展业，从一锤子买卖到长期行为引导，从单产品到多大类产品，从少量资金的独干到更大规模的管理，从低频次的自主交易到高频词的多场景触发，财富管理有以下几个方面的业务思路。

财富管理的模式一：产品投顾（智能投顾/基金投顾）

优势： 规模化、标准化，定制化的服务。可生成策略集合，匹配到客户的细分需求。

劣势：短期认知规模小，产品特点映射到收益与波动与一般产品趋于相似，调仓服务因服务频率而容易被忽略。

财富管理的模式二：资产配置

优势： 规模化、标准化，定制化的服务。可帮助客户触达更多的产品、评估投资成效、挖掘更多客户需求、引导客户投资行为、给出的方案可直接转化为交易

劣势：认知规模小，认知门槛较高：客户对不熟悉的其他大类资产的认知局限会影响对整个方案的认同度。

财富管理的模式三：服务投顾

线下展业

优势： 定制化，转化率更高，客户粘性、管理资产规模更大。

劣势：服务规模有天然半径。客户经理服务能力及科技赋能建设需待时日。

线上助手

优势： 规模化提供标准的顾问服务。

劣势：难于挖掘客户需求并促成交易。

智能投顾与资产配置对于投资者而言是一种补充性需求，而非替代性需求，其有效性有待实践，并且单一资产的表现优于均衡配置的投资组合，例如信托、地产等。