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居民财富从房地产到存款回归商业银行财富管理恰逢其时

iseeyu2年前 (2024-11-16)推广102

冉学东

3月31日，央行发布的一季度调查问卷显示，我国城镇储户的储蓄意愿连续第四个季度上升，且增幅在扩大。具体来看，本季54.7%的居民倾向于更多地进行储蓄，这一较上季度增加2.9个百分点，增幅是自去年二季度以来的新高。

同时，对于下季房价走势，16.3%的居民预期“上涨”，低于去年四季度调查的16.8%；56.7%的居民预期“基本不变”，与上季度持平；14.4%的居民预期“下降”，低于上季度调查的15.2%，12.7%的居民“看不准”，高于上季度的11.3%。

以上两个宏观指标，反应的是居民财富管理理念的变迁，他们的资产配置已经从此前通过购买房地产实现保值增值再次向银行存款回归。

当然这一次回归并非历史的重复，并非简单的银行存款储蓄总额的增加，而是通过银行寻求更加高效的金产的配置，从而让自己的财富更加稳健，更加保值增值。

这当然预示这一个财富管理大时代的来临。不过第一个收益者肯定是商业银行，

因为对于一般金融消费者而言，近几年房价上涨预期被打破，这完全是各种因素交织的结果，一方面是政府下定决心要稳住房价，不让它过快上涨，出台了从金融到行政限购各种调控措施，尤其是金融方面的首付和利率政策，以及对于房贷的五条红线政策的出台，直接影响了这个领域的货币创造能力，以及信用派生水平，房价上涨的势头遭到强烈压制。

同时，宏观经济因素可能更加根本，这几年我国经济发展方式转型，从此前的依靠投资和外贸拉动向服务和消费转型，房地产自然不是鼓励的行业，再加上持续三年的疫情，经济下行压力大，直接表现在中小企业经营面临一定压力，对于房地产的购买力自然就会弱化，这个影响可能还会持续。

但是毕竟中国改革开放几十年，居民的财富快速积累，他们的存量财富是一个庞大的数字，从房地产资产撤出的财富也需要有一个妥善的管理，银行作为最容易理解，最亲近的财富管理机构，存款作为最简单最便捷的金融产品就成为他们资产管理的首选。

从数据也可以看出居民存款这几年的增速是加速的。

我们从央行公布的数据可以看到，2021年12月末居民存款总额是1025008亿元，年初是940836亿元，增速是8.95%；2020年12月末居民存款总额是925984亿元，年初是855009亿元，增速是8.30%，可以看出这两年居民存款增速加快了0.65个百分点。

而2019年年末的居民存款总额是813016亿元，年初时754594亿元，增速是7.7%，存款增速也在加速。而2018年的居民存款增速是9.7%，这说明，2019年的存款增速是下滑的。

其实曾几何时，居民存款增速一直是两位数的，从2008年的居民存款增速是25%，短短10年间，城乡居民存款增速就下降到了个位数，这反应的是中国宏观经济的变局，以及居民财富配置的微妙变化。

对于商业银行而言，从此前依靠房地产资产经营，向财富管理转型，从此前的资本型业务向轻资本的财富管理转型，从赚取利差到服务费的转型，是未来商业银行必须走的路，这次转型攸关商业银行未来成败。

事实上许多商业银行已经意识到这个问题，其中佼佼者包括一些股份制银行已经在财富管理领域不遗余力，而光大银行更是在四年前正式提出财富管理银行的概念，已经做出可喜的成绩。

光大银行去年的财报显示，去年光大银行零售AUM规模突破2万亿，理财管理规模站上1万亿元，私人银行客户AUM突破5000亿元。

分项来看，增幅最大的是理财服务手续费收入，同比增加14.58亿元，增幅57.90%，贡献了最大的增长动力。此外，托管及其他受托业务佣金、代理服务手续费和结算与清算手续费三项的增幅也快于该行中收的整体增幅。

付万军说，财富管理转型也是国内很多商业银行大家的共识，同时也是这几年国内商业银行的重点和目标，“这种转型在推动中，我们也深刻地体会到确实不是一朝一夕就能够完成的，需要我们咬住目标、坚定不懈、久久为功。目前，光大银行的业务转型可以说正处于我们最需要咬紧牙关的时候，可以说是最关键的时候。”

商业银行在转型，就是以财富管理和金融科技作为突破口，财富管理是内核，金融科技是骨架。