新金融 再进化｜徐海宁：财富管理的本质是基于信任

随着中国投资者资产配置需求提升，财富管理迎来加速转型，面对用户年轻化、需求个性化、多元化等趋势，在向“以客户为中心的资产配置”跃迁的进程中，中国的财富管理业务也将完成演变与革新。

一个朝气蓬勃、万象更新的新财富管理时代已悄然开启。对此，第一财经携旗下Yiwealth（应财智云），与六位财富管理行业引领者，探讨财富管理的发展和挑战，分享业务转型背后的思考，共谋行业进化之路。

以下为东方证券副总裁徐海宁访谈全文：

第一财经|应财智云：请用三个关键词来形容你眼中未来10年的财富管理行业

徐海宁：首先第一个词叫星辰大海，能够代表我对这个行业的憧憬和认可。无论是提供专业投资的资产管理，还是提供专业服务的财富管理，我认为未来整体的发展赛道空间非常巨大，而且工作也非常有意义。

第二个关键词叫专精特新。

专是专业。我觉得未来做好财富管理，一定需要一支非常强的，专业化的服务队伍和专业化的投资队伍。

精，我觉得是两个精字。一个是精益管理。财富管理不是把一件事做好，是把一系列事情做好。那就需要我们构建整个组织架构，包括商业模式、人力资源的配置，并且在此基础上，提供产品、服务等。第二个是精进。随着市场的变化、客户需求的变化，不断地迭代，不断地向更高阶的发展阶段演进。

特，我想是特色。作为行业的从业机构，要结合自己的资源禀赋，形成自己的特色和差异。

新，我觉得是创新。时代在变，市场在变，客户的需求在变，时代也在发展，在这个过程中需要不断创新。

第三个关键词是客户为本。基于客户的风险偏好、目标收益、资金属性，帮助客户建立起资产配置的理念，帮助客户实现他的投资目标，同时帮助客户建立起更好的风险匹配习惯。

第一财经|应财智云：中国财富管理行业未来的机遇和挑战有哪些？

徐海宁：我非常看好未来财富管理的整体发展。

首先，经济增长为财富管理服务提供了非常重要的、良好的外部环境。

第二，居民收入的增长，为财富管理提供有效服务，创造了非常好的外部环境和基础。

第三，随着经济的继续增长，以及中国居民大宗耐用资产配置达到一定程度、需求得到充分满足，中国居民的资产配置结构将逐渐转向金产。

第四，中国资本市场的基础性制度改革下，权益类产品能更多地满足中国居民家庭资产配置的大方向。

最后，养老金的结构性改革。随着人口的老龄化，养老金投资的需求进一步发展和壮大，财富管理的需求会越来越旺盛。

中国财富管理行业面临的挑战，我觉得有几个问题。

首先，专业人才队伍的建设。随着中国居民的资产配置往权益资产、往财富管理市场需求的演进和整个产品资产配置结构的变化，市场需要更多经过系统性专业化教育的，同时也有很强实践性的专业人士的加入。

第二，专业化的服务。每个客户由于自身的风险偏好不同，他所需要资金在投资和消费方面的配置不同，最终会形成不同的方案。面对客户巨大的这种需求，是否能够基于客户的需求提供更为专业化的服务，我认为也是我们面临的问题。

第三，面对未来巨大的财富管理市场，资产管理机构和财富管理机构，要围绕客户需求的变化和市场的变化，不断地演进出更能够代表未来发展方向的商业模式，不断地转型升级。

第四，要强化金融科技。科技能够提高服务效率和专业素养。我们未来服务的效率、效能、效果，包括服务的深度和广度都会不断地精进，不断地提升。

第一财经|应财智云：如何看待KOL在财富管理行业中的作用？

徐海宁：这是一种非常积极的现象，我个人认为财富管理的本质是基于信任，财富管理的经营也是基于信任的经营。从这个角度上来说，KOL能够正确地引导客户做正确的选择。

我觉得KOL有几个积极的作用。

第一，他们能够结合客户需求更好地做好投资者教育。他们都是基于客户需求去解决问题，同时他们跟客户的沟通频率是非常高效和频繁的。

第二，他们也是财富管理服务的提供者，是一种新锐力量，能够率先积极高效地去实践和探索出更面向未来的财富管理商业模式。

当然，如果能够更好地将这类人群纳入监管，则能够促进财富管理行业更加高质量的发展。